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火烧连营!欧元持续溃败,今晚“超级马里奥”会否落井下石?

4月26日讯--“是非成败转头空”!在过去的五个交易日,全球外汇市场无疑经历了一场翻天覆地的大变化。美元的强势崛起,令包括欧元在内的诸多非美货币彻底沦陷。行情数据显示,美元指数最近5个交易日累计涨幅已近2%,而欧元兑美元则一路从1.24关口跌至了1月以来箱体区间的底部1.2160一线。

从消息面看,周四欧洲央行将召开货币政策会议,央行行长德拉基也将召开新闻记者会,欧元无疑又将面临一场全新的考验。一些机构表示,有着超级“马里奥之称”的德拉基可能会再度发出鸽派论调。历史数据表明,过去四次会议后欧元都遭到了打击。而这次,欧元会否再度遭遇落井下石呢?我们不妨一睹为快!

☆美元隔夜强势不改,欧元日元等非美货币继续沉沦!

美元周三触及四个月高位,受助于指标美债收益率续升,该收益率周二升穿3%,为四年来首次。10年期美债收益率周三升5.2个基点至3.035%,因担忧公债供应不断增加,油价上涨推升通胀压力。这使得美国/日本和美国/德国公债收益率差进一步走阔,这有利于美元,同时也拉低了日元和欧元。

纽约交易时段,美元指数最高升至91.24,为1月12日以来最高水平。美元上涨,拖累欧元跌穿周二触及的两个月低位,因担心在对冲基金累积了纪录高位的欧元多头头寸之际,美债收益率攀升可能减少对欧元区公债的需求。

不少分析师表示,当前市场已明显可以看到美元经历了数月相对疲软表现后反弹的迹象。Macquarie Limited全球利率和外汇策略师Thierry Wizman称,“市场开始意识到,美国经济增长势头的确不错,第一季数据可能没有之前一些悲观者预期的那么差。”

目前,彭博美元指数在本周早些时候升破100日均线之后,正进一步向200日均线发起冲击:

周五将出炉美国第一季国内生产总值(GDP)数据,可能会决定后市美元是否能延续升势。年初以来美国经济增长预估被大幅下调,亚特兰大联储将增长预估从1月的4.2%下调至2.0%,但高于4月16日预估的1.9%,表明有一些乐观情绪。

“随着美联储政策的持续收紧对风险偏好的影响,以及许多国家经济增长速度可能放缓的可能性,有证据表明,美元可能走强,”荷兰合作银行外汇策略师Jane Foley在一份报告中表示。

加拿大丰业银行也认为,尽管收益率走高和曲线趋陡并未对美元构成和周一同样程度的提振,但“美元空头头寸确实有一定的空间会遭到挤压”。其还表示,随着短期利率的上升,做空美元成本非常高。

去年至今,相对吸引力的减弱是美元的最大拖累,因市场预期欧、日央行可能逐步结束宽松政策以及英、加央行等将逐步加息,这些对手货币政策渐强的预期间接削弱了美元吸引力。

不过近期的情况似乎有些微妙的变化。比如欧洲央行拒绝讨论结束QE的时点问题,意味着未来延续甚至扩大QE依然是可选项。日本央行方面也明确表示还没有到讨论退出QE的时候。此外近期的加央行、澳洲联储等央行也都在打压加息预期。在这些央行打压本国加息前景的同时,市场依然预计美联储年内将加息两次,所以美元的相对吸引力可能将随之增强。

☆欧洲央行今晚公布利率决议!“超级马里奥”德拉基粉墨登场

值得一提的是,今晚欧洲央行利率决议的出炉很可能给外汇市场走势带来的新的催化剂。按照日程安排,北京时间周四19:45,欧洲央行(ECB)将公布利率决议;北京时间周四20:30,欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)将召开新闻发布会。

分析人士指出,尽管市场普遍预计欧洲央行不会在此次会议上做出主要的政策变化。但是,有关结束QE刺激和未来升息的潜在时机的进一步指引仍是关注焦点。鹰派的措辞对近期备受苦难的欧元来说将构成利好,而鸽派的论调可能会进一步施压欧元。

此前,接受彭博调查的经济学家认为,由于保护主义对欧元区前景构成威胁,欧洲央行行长德拉吉将需要更多时间来制定退出非常规刺激举措的方案。外界普遍预计欧洲央行在本周四(4月26日)的会议上将按兵不动,也不会调整措辞。

大部分受访者表示,与当前的经济放缓相比,可能在未来数月发生的全球贸易争端更为令人担忧。约半数受访者认为,诸如弃用有必要看到通胀前景“持续调整”之类的措辞微调最早可能在6月。这一比例较上一次调查超过80%有所下降,上一次调查在美国出台钢铝关税引发全球贸易战忧虑之前进行。

大多数受访者预计,欧洲央行将在7月或9月设定结束购债的日期。只有36%的人预计在6月,较前次的46%有所减少。此外,经济学家仍然认为,欧洲央行资产购买将在今年结束,到期债券再投资料持续两到三年。

根据彭博调查,受访者认为欧洲央行可能在9月之前调整“利率将在购债结束后很久保持不变”的承诺。首次上调存款利率(从-0.4%调高至-0.2%)预计在2019年二季度之前;首次上调主要再融资利率料将在2019年三季度之前,较上一次调查推后一个季度。

☆欧元命运面临考验!德拉基会否再度扮演欧元杀手?

对于外汇市场的投资者尤其是手中握有欧元仓位的人士而言,今晚的欧银决议无疑将是一场决定生死存亡的大战!BK资产管理董事总经理Kathy Lien周三撰文指出,在欧洲央行货币政策宣布之前,欧元大幅下跌。欧洲央行政策会议是本周最重要的事件风险,尽管预计不会有任何政策变化,但欧元肯定会受到德拉基言论的影响而波动。

目前,一些投行担心德拉基今晚仍可能再度“放鸽”。汇丰(HSBC)经济学家表示,投资者应为欧洲央行在本周会议上发表鸽派信息做好准备。他们指出,令人失望的数据和更广泛的担忧可能会让央行保持警觉。

汇丰经济学家Balboni和Wells表示,近期核心工业品价格急剧下滑,这令通胀受到抑制。更重要的是,从欧洲央行的角度来看,通胀目前仍处于低迷状态。欧元区3月核心通胀年率仅为1%,远低于欧洲央行设定的“接近但略低于2%”的目标水平。Balboni和Wells说,在接下来的几个月里,“我们可能会看到过去欧元升值带来的阻力”。

(近期欧元区经济惊奇指数大幅下挫)

荷兰国际集团(ING)也认为,欧洲央行4月政策会议对于欧元走势非常关键,鉴于欧元区经济指标走弱、相对脆弱的地缘政治背景,投资者目前似乎正在为“鸽派”德拉基做准备。

荷兰国际集团外汇分析师Viraj Patel表示,在3月份鸽派欧洲央行利率决议之后,本周四的欧银决议,如果德拉基释放对欧元区经济表示担心或者强调贸易以及地缘政治威胁之类的信息的话,那么欧元可能会再度遭受冲击。

ING罗列了今晚欧洲央行决议可能出现的几类情境:

在最鸽派的情境下,欧洲央行可能强调对欧元区经济前景的担忧,其中包括中美贸易战和近来经济数据低迷的言辞。这种情况可能导致欧元/美元跌至1.2100。该行并称,在基本情境下,即央行保持现在的态度,欧元会升至1.2350。

假设德拉基更加鹰派一些,淡化对地缘政治和欧元区经济的担忧,欧元可能走上1.2400。在最鹰派的情境下,德拉基会为下半年结束购债铺路,宣布量化宽松已完成使命,让欧元上探1.2500。

此外,针对此次会议前的欧元走势,美银美林(Bank of America Merrill Lynch)研究团队预期,欧银在周四的会议上将认为近期经济数据下滑,但同时向市场保证3月的预测仍有效。

美银美林认为,欧洲央行在削弱欧元方面能做得并不多,因为政策空间有限。而且,由于通胀一直保持在低水平,欧洲央行绝对不愿意采取任何措施来增强欧元。该行补充称,近期欧元区数据的疲弱已经增加了欧洲央行鸽派论调的风险。操作方面,美银美林持有欧元/美元空单,目标指向1.15水平。

BK资产管理董事总经理Kathy Lien则说道:“我们认为,德拉基将保持谨慎,并强调耐心,在美元升值的环境下,欧元/美元可能会跌至1.21,并最终跌至1.20。然而,如果他的新闻发布会的基调更加乐观,欧元/美元则可能反弹至1.23。”

(本文由外汇EA——游心智能交易转载自金十数据

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